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作者：黄琳娟(Lilian Huang)，TMF Group中国区总裁

当前，在世界经济增长放缓、“逆全球化”趋势抬头和地缘政治紧张的背景下，全球贸易环境愈加严峻，为跨国企业经营带来了阻碍与风险。

近年来，营商环境的动荡不仅体现在监管合规立法的收紧、劳动力供给矛盾等宏观层面，更深入了市场变化、竞争的激烈化、技术创新迭代等微观领域，增加了企业的不合规风险和营商复杂性。

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洞悉商业复杂性趋势与合规性的重要性

对于跨国企业经营来说，合规问题在诸多挑战中尤为突出，这是企业生存与发展的基本底线，也是驱动增长的战略出发点。

从全球范围来看，监管合规的收紧一方面体现在严格的监管环境与问责制度，对透明度和安全性提出更高要求，从而加重了企业负担；另一方面，监管合规义务经常小幅修改，要求企业在几天内采取行动，使国际企业难以制定风险应对策略。TMF Group 2024《全球商业复杂性指数》(GBCI)报告指出(以下简称“报告”)，各司法管辖区的合规挑战日益增加，导致北美地区约50%的司法管辖区正在重新考虑其扩张目标，这一比例在亚太地区为14%。

当前，虽然各司法管辖区的法律法规变更在向国际标准趋同，然而不同司法管辖区的立法与流程仍存在显著差异，甚至在单一司法管辖区的不同地区内也存在执行不一致等问题。例如，法国在GBCI 2024排名第二，企业在当地保持合规不仅要应对独特的会计措施与劳动法律，另一挑战是需要克服法语的语言障碍。此外，数据保护条例、雇员权益及新出台的ESG立法等都预示着监管部门对合规报告的要求愈加严格。

面对持续增加的复杂性与合规义务，企业如履薄冰。非合规行为可能导致罚款、诉讼和市场禁入等处罚。例如，在会计与税务合规领域，报告指出在过去五年中，将罚款作为处罚手段的司法管辖区比例显著增加，从84%上升至96%，达到历史最高水平。此外，如果企业在未向税务机关注册的情况下开展业务，将面临更严重、更全面的处罚风险。短期来看，监管规则及对违规企业的制裁在未来五年内预计变得更为严峻。

合规性与法律环境演进：中国的营商环境持续优化

具有区域竞争力的司法管辖区可脱颖而出，吸引外来投资者。根据报告发现，企业注册便利、监管合规精简、法规透明都有助于提升区域竞争力，在不确定的时期实现增长。

自2003年以来，世界银行通过多个项目对主要经济体的营商环境开展衡量评估，我国持续参与并以此推动营商环境不断优化，成为全球范围内营商环境改善幅度最大的经济体之一。营商环境持续优化的核心在于法治保障。例如，自2020年起实施的《优化营商环境条例》和《外商投资法》，均有效降低了跨国企业在中国设立和经营业务的难度。

在税务合规方面，强制提交发票可能会衍生很多复杂问题，比如希腊和菲律宾已显现端倪。近年来，中国围绕着“智慧税务”建设所涉及的管理与数字化建档等工作出台了配套新规定，在某种程度上增加了营商复杂性。但本质上和长远来看，全面数字化电子发票的推行简化了企业的财务流程、降低成本，也提高了透明度与税务管理效率。

此外，于今年7月起刚刚实施的新《公司法》和《会计法》，这些修订强调了董事会在合规监督中的责任，也提高了企业的合规标准。新《公司法》的实施为各类企业经营治理提供了重要保障，增强了外部监管，提高了企业内部治理的透明度和公正性。

在内外变化中，企业面临着多重挑战与机遇，例如中国在今年3月公布的《促进和规范数据跨境流动规定》中进一步放宽了数据跨境流动条件，为企业数据合规成本减负，但并不意味着重要性的降低，企业依然需要持续完善合规生态体系。

驾驭复杂商业环境，应对多变挑战

多年来，有关最终实益拥有人(UBO)、重要控制人(PSC)、了解您的客户(KYC)和反洗钱(AML)的法规一直是全球合规流程的核心。然而，增加的监管合规要求并非总被视为负面因素。在监管合规促进外国投资的情境中，问责制度带来了积极的效益。积极来看，上述法规使投资者对资金的准确性和透明度更有把握，进而增强了市场信心与稳定性。

投资者及企业需要寻求建立灵活的合规体系以适应不断变化的法律法规。一方面，通过聘请法律顾问、税务顾问、合规官等或与这些群体积极建联，获取最新信息，定期开展专业培训，将有助于规避违规风险。同时，在全球数字化趋势的推动之下，虽然初期复杂性程度将增加，长远来看，数字化转型将使合规管理更“智能”，保护企业数据隐私及安全，简化业务运营，减轻企业负担。

伴随着越来越多中国企业“走出去”，无论是新设投资还是跨境并购，不仅需要满足我国的法律法规和监管政策，也需遵守目标司法管辖区甚至是全球的合规要求，并从根本上强化合规意识。当前很多投资者走出去更多考虑的是税收优惠，即如何以最少的财务成本搭建架构，需要指出的是，国际经济政治贸易环境日趋动荡复杂，企业在搭建这一架构时除了考虑税收成本外，也需要考虑一些法规与政治风险。这要求企业不仅需要与专业机构合作，更需要对当地市场有充分了解，更好地为海外持久经营保驾护航。

在今后一段时间内，企业将在更加复杂的司法管辖区以更加复杂的组织结构进行经营，投入更多资金来提升业务韧性，以对冲变幻莫测的紧张局势。需要深刻认识到的是，监管与合规不仅是法律要求，更是企业赢得市场信任和持续增长的关键。立足自身实际情况，建立起并维护一个有效、有针对性、不断完善的合规体系，将有助于企业规避与预测合规风险，从而更好地在全球的不确定中把握先机，实现可持续发展。